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贵所 2023年 5月 8日出具的上海证券交易所文件上证上审（再融资）〔2023〕294 号《关于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉，对反馈意见所提财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）对对山东东宏管业股份有限公司（以下简称“东宏管业”或“公司”）相关资料进行了核查bd体育，现做专项说明如下：
根据申报材料，1）公司本次发行拟募集资金总额不超过 58,500.00万元，用于“年产 7.4万吨高性能复合管道扩能项目”、“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目”以及补充流动资金。2）本次募投项目预计将实现较好的投资效益，其中“新型柔性氢能输送管道研发及产业化项目”预测毛利率为33.66%，高于公司现有产品的毛利率。
请发行人说明：（1）建筑工程费、设备购置费、研发投入等具体内容及测算过程，建筑面积、设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系；（2）结合公司货币资金余额、未来支出计划、经营现金流入等情况，说明本次融资规模的合理性，实际用于非资本性支出的规模是否超过本次募集资金总额的 30%；（3）本次各募投项目销售价格等关键参数的测算过程及依据，与报告期内公司同类产品销售价格和变动趋势、同行业可比公司的对
比情况，“新型柔性氢能输送管道研发及产业化项目”预测毛利率高于公司现有产品毛利率的原因，相关预测是否审慎、合理。
请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7号》第 5条、《证券期货法律适用意见第 18号》第 5条进行核查并发表明确意见。
一、建筑工程费、设备购置费、研发投入等具体内容及测算过程，建筑面积、设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系
本次发行拟募集资金总额不超过 58,500.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金拟全部用于以下项目：
项目总投资为 24,934.44万元，拟使用募集资金投入 23,000.00万元会计，其中，拟使用募集资金投入建筑工程费用、建设工程其他费用、设备购置及安装费合计 21,576.60万元，为资本性支出。拟使用募集资金投入项目铺底流动资金投资金额为 1,423.40万元，不属于资本性支出。具体投资情况如下： 单位：万元
项目建筑工程费用 5,502.60万元，建设占地面积 72,623平方米，总建筑面积 67,719平方米，其中，拆除旧厂房重建车间建筑面积 25,719平方米，改造车间建筑面积 14,400平方米，货场建设面积 27,600平方米。在建筑造价方面，公司根据项目当地的市场建筑造价水平、历史工程单位造价水平等进行估算。
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本次募投项 目无建设成 本较高的办 公及生活设 施，且建设 成本较低的 货场面积较 大导致募投 项目单位建 设成本低于 对比项目。
对比项目建 设内容为研 发项目装修 改造，与本 次募投项目 建设内容不 同，不具备 可比性。
本次募投项 目建设单价 812.56元/ ㎡，低于对 比项目的原 因系募投项 目包含建设 成本较低的 货场，对比 项目无货场 建设。
注：公元股份公开发行可转换公司债券项目未披露建筑面积，列示面积为项目土地面积。
综上，项目建筑单价与公司或管道行业上市公司近三年建设投资单价相比具备合理性。
此外，项目发生建设工程其他费用 136.00万元，包括建设单位管理费72.00万元，工程监理费 54.00万元和工程保险费 10.00万元。建设工程其他费用作为建设工程的实际支出，在费用发生时计入在建工程，相关工程达到预定可使用状态后转入固定资产，故其为资本性支出。
综上，本次募投项目达产后，将新增保温产品、PVC产品产能 7.4万吨，公司结合相关生产设备生产线设置需要合理规划生产厂房面积，同时，综合考虑配套的仓储周转空间、配套设施空间以及相关生产部门、技术部门、产品试验及检测部门等人员的办公所需空间确认本次募投项目整体建设面积bd体育，具有其合理性。
2、设备购置费具体内容及测算过程，设备购置数量的确定依据及合理性 项目设备购置及安装费投入如下：
上述设备中，在保证设备生产能力前提下，择优向国内厂商采购。预直埋保温管生产设备涉及螺旋钢管生产机组、喷涂缠绕保温管生产线；针对PVC-UH给排水管材、埋地排水用 PVC-U中空壁管材、给水用 PVC-M管材生产设备，涉及 PVC全自动供料系统、PVC管材生产线、PVC管材扩口机和 PVC模具等设备。公司将依据合格供应商名录，采取统一报价竞标、采购比价、择优选取的方式，选择设备供应商。
本次募投项目采购设备数量系公司结合拟达到的生产目标，合理规划生产线后谨慎确认，相关设备的采购价格，系结合历史采购及市场询价估算所得bd体育，具有其合理性。
项目总投资 26,493.16万元，拟使用募集资金投入 20,500.00万元。其中：拟使用募集资金投入建筑工程费用、设备购置及安装费 19,416.00万元，均为资本性支出。拟使用募集资金投入项目铺底流动资金 1,084.00万元，不属于资本性支出。具体投资情况如下：
1、建筑工程费具体内容及测算过程，建筑面积的确定依据及合理性 项目建筑工程费用 1,140.00万元，总建筑面积 16,500.00平方米，主要系对原有房屋、场地进行装修、改造。其中：项目研发建设工程费用 420.00万元，产业化建设工程费用 720.00万元，项目产业化建筑面积及投入情况如下： 单位：㎡、元/㎡、万元
项目建设建筑工程费均为厂房改造装修费用，不涉及新建车间投资，项目无建设管理费、工程监理费、工程保险费等投入支出。
2、设备购置费具体内容及测算过程，设备购置数量的确定依据及合理性 项目设备购置及安装费 18,276.00万元，包括研发设备购置及安装费3,110.00万元，产业化设备购置及安装费 15,166.00万元。
公司根据项目拟生产的产品型号、产品生产工艺确定设备投入，产业化设备购置及安装费具体投资情况如下：
“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目”以公司现有复合管道产品技术体系为基础。项目整体生产工艺流程已基本确定，目前，剩余研发工作主要包括材料挤出及复合工艺，氢阻隔材料论证确定技术路线方案，以及对管道连接承压进行测试和研发升级。
项目共购置新型柔性复合（输氢）管生产线条生产线在研发阶段投资建设，主要用于产品研发测试及后续产业化生产；4条生产线计划在产业化阶段购入，用于产品产业化生产。生产线系根据项目整体生产工艺及流程设计，公司已与设备生产厂家洽谈确定研发阶段投资建设的 2条生产线的设备构成、技术标准和规格等要求，设备生产厂家对生产线进行了报价，公司依据报价确定项目生产线投资金额。
除生产线外，项目专用设备还包括氢阻隔专用料专用双螺杆挤出机、柔性管道高压连接专用设备，投资金额 2,150.00万元。材料挤出及复合工艺、氢阻隔材料、管道连接是项目研发的核心工作，公司基于已完成的研发工作和进行中的研发工作拟实现目标确定设备方案，并就设备方案与设备生产厂家进行洽谈bd体育，取得报价。
项目通用设备或辅助设备主要包括集中供料系统改造、超声波控制系统、米重控制装备、收卷机、空压机组、封口机组、水处理系统及安装、水电改造、环保设施、模具架、配套支架、激光打码机，投资金额 2,066.00万元。该类设备投资系管道产品生产通用类设备，公司结合以往生产线投资确定设备投资需求，并根据历史采购价格，第三方询价、报价确定设备投资金额。
综上，项目专用设备系根据项目整体生产工艺流程，已完成的研发工作，进行中的研发工作拟实现目标确定的设备方案。根据目前研发进度，确定的专用设备方案可以满足项目生产需求。未来随着研发工作推进，项目可能需要对专用设备升级或新增专用生产设备，若发生新增投资需求，公司将以自有资金投入。此外，项目通用设备或辅助设备投资系管道产品生产通用类设备，公司结合以往生产线投资确定设备投资需求，并根据历史采购价格，第三方询价税务、报价确定设备投资金额。
本项目研发投入 4,760.16万元，拟使用募集资金研发投入 3,530.00万元，具体明细如下：
研发建设工程费用 420.00万元bd体育。主要系对原有房屋、场地进行装修、改造，装修、改造建筑面积 2,100㎡，研发建设工程费用投入的具体内容及测算过程如下：